-
1 at-the-money
фин., бирж. = at the money* * *При деньгах', Нулевая 'внутренняя' стоимость. Термин, используемый для описания статуса опциона, цена исполнения которого в точности соответствует цене лежащего в его основе актива. . Опцион имеет нулевую 'внутреннюю' стоимость в том случае, если цена исполнения опциона равна рыночной стоимости обеспечивающих его ценных бумаг. Например, текущая рыночная стоимость акции xyz равна 54; в таком случае опцион на акции xyz с ценой исполнения 54 является опционом с нулевой 'внутренней' стоимостью Глоссарий по опционам . -
2 break-even
1. сущ.тж. breakeven фин. безубыточность, самоокупаемость (состояние, при котором расходы равны доходам, т. е. когда нет ни прибыли, ни убытка; также объем деятельности, при котором наступает такое состояние)The fear now is that banks will start to compete by driving commission rates lower and lower until they are prepared to arrange issues at break-even or worse. — Настораживает тот факт, что банки начнут конкурентную борьбу, все больше и больше понижая ставки комиссионных сборов, пока не решат договориться на уровне безубыточности, а то и ниже.
See:2. прил.тж. breakeven фин. безубыточный, самоокупаемый, с нулевой прибыльюSee:* * *Уровень безубыточности, безубыточность. Цена базового актива, при которой опционная позиция не является ни прибыльной, ни убыточной ('при своих'). . Глоссарий по опционам . -
3 brokerage commission
-
4 butterfly spread
бирж. спред "бабочка" (опционный спред, в котором используется четыре опциона с разными ценами исполнения или разными сроками истечения; характеризуются ограниченным риском и ограниченной потенциальной прибылью)Syn:See:
* * *
спред "бабочка": опционная стратегия на основе комбинации спреда "быков" и спреда "медведей" (два вида - "колл" и "пут"); используются четыре опциона - отсюда и название (четыре крыла бабочки) (напр., одновременная покупка двух опционов "колл" и продажа двух опционов "пут" с разными ценами исполнения и/или сроками); см. spread;bull call;* * *• двойной опцион, комбинирующий опционы "пут" и "колл"• спрэд "бабочка"* * *. Сложная опционная стратегия, основанная на комбинации бычьего и медвежьего спрэдов. При построении используются четыре опциона ('четыре крыла бабочки') с разными ценами исполнения или разными сроками истечения. Один опцион имеет более высокую цену страйк, второй - более низкую цену страйк по сравнению со средними ценами исполнения двух других опционов. . Глоссарий по опционам . -
5 buying the wings
фин., бирж. покупка крыльев (покупка опционов с наибольшей и наименьшей ценой исполнения в рамках построения длинных спредов «бабочка» или «кондор»)See:* * *. Покупка опционов с наибольшей и наименьшей ценой исполнения в рамках построения длинного спрэда 'бабочка' или 'кондор'. . Глоссарий по опционам . -
6 calendar spread
фин., бирж. календарный [горизонтальный, временной\] спред (опционная стратегия, заключающаяся в одновременной покупке и продаже опционов "пут" или опционов "колл" с одной и той же ценой исполнения, но с разными сроками)Syn:See:
* * *
календарный спред: опционная стратегия, заключающаяся в одновременной покупке и продаже опционов одного класса с разными сроками; если цены исполнения этих опционов равны, то спред называется "горизонтальным"; если цены различны - "диагональным"; инвесторы получают прибыль или несут убытки по мере изменения разницы в ценах; см. bull spread;* * ** * *. Опционная стратегия, основанная на одновременной покупке и продаже опционов одного класса, имеющих разные сроки исполнения. Если цены страйк опционов равны, спрэд называется горизонтальным, если цены исполнения различны, спрэд называется диагональным. Позиция создается для получения прибыли в моменты календарных отклонений. . Глоссарий по опционам . -
7 call backspread
фин.,бирж.* * *. Бычья опционная позиция, созданная на основе продажи колл опциона 'при деньгах' или 'в деньгах' и покупки двух колл опционов с более высокой ценой исполнения. Данная позиция характеризуется неограниченным потенциалом прибыли при росте базовой цены и ограниченным риском потерь в случае падения базовой цены. Позиция имеет значительный коэффициент 'вега' и может использоваться в периоды роста волатильности. . Глоссарий по опционам . -
8 call ratio spread
фин., бирж. пропорциональный колл-спред (пропорциональный опционный спред, основанный на покупке опциона "колл" по цене ниже цены текущего рыночного актива и продаже двух или более опционов "колл" по цене выше рыночной стоимости обеспечивающих их финансовых активов)Ant:in the money, put ratio spreadSee:in the money, put ratio spread* * *. Скорее бычий опционный спрэд, основанный на покупке колл опциона 'почти в деньгах' и продаже двух или более колл опционов 'вне денег'. Данная позиция, созданная с кредитовым сальдо, имеет значительный диапазон прибыльности, но размер возможной прибыли ограничен, тогда как потенциальные потери нет. . Глоссарий по опционам . -
9 delta
сущ.1) общ. дельта ( четвертая буква греческого алфавита)2) фин., бирж. (коэффициент) "дельта" (показатель чувствительности рассчитываемой стоимости опциона к незначительным колебаниям цены базового актива, рассчитывается как отношение прироста цены опциона к приросту цены финансового инструмента, лежащего в его основе; изменяется в интервале от 0 до 1 для опционов "колл" и в интервале от -1 до 0 для опционов "пут")Syn:See:3) бирж., брит. = delta stocks
* * *
коэффициент "дельта": 1) показатель отношения цены опциона к наличной цене финансового инструмента, лежащего в его основе (также срочного контракта или ценной бумаги); изменение премии делится на изменение наличной цены (напр., для опционов "колл" "дельта" 0,5 означает рост премии на 0,5 долл. на 1 долл. прироста стоимости ценной бумаги; для опционов "пут"премия увеличивается с падением цены; для опционов "в деньгах" (см. in the money) с истекающими сроками "дельта" приближается к единице); 2) см. delta stocks.* * *. Показатель чувствительности рассчитываемой стоимости опциона к незначительным колебаниям цены базового актива. Часто называется 'хеджевым коэффициентом' (hedge ratio). Изменяется в интервале от 0 до 1 для опционов колл и в интервале от -1 до 0 для опционов пут. Чем глубже опцион пут 'в деньгах', тем ближе его дельта к -1. И наоборот, чем глубже 'в деньгах' опцион колл, тем ближе его дельта к 1.. ' . Также называется Hedge ratio (коэффициент хеджирования). Глоссарий по опционам . -
10 diagonal spread
фин., бирж. диагональный спред (опционная стратегия, заключающаяся в одновременной купле и продаже одинакового числа опционов одного класса ("пут" или "колл") по разным ценам и с разными сроками)See:
* * *
диагональный спред: опционная стратегия (разновидность календарного спреда), заключающаяся в одновременной купле и продаже одинакового числа опционов одного класса по разным ценам и с разными сроками; см. bull spread;* * ** * *. Опционная стратегия, разновидность календарного спрэда, основанная на одновременной покупке и продаже одинакового числа опционов одного класса, имеющих различные цены и сроки исполнения. Диагональные спрэды часто применяются в ситуациях, при которых возможно учесть и воспользоваться как ожиданиями в отношении движения цены, так и календарными отклонениями. . Глоссарий по опционам . -
11 expiration
сущ.эк., юр. истечение [окончание\] срока (действия)See:
* * *
1) окончание, истечение срока (контракта, соглашения, лицензии, подписки); 2) последний день, когда может быть исполнен опционный контракт; = expiration date.* * *. Дата прекращения торгов по опционным контрактам. . Глоссарий по опционам . -
12 expire worthless
фин. истечение без последствий (ситуация, при которой опцион на дату истечения не имеет ни внутренней, ни временной ценности)See:* * *. Ситуация, при которой опцион на дату истечения не имеет стоимости (ни внутренней, ни временной). . Глоссарий по опционам . -
13 extrinsic value
бирж. внешняя (временная) стоимость (величина, на которую премия по опциону превышает его внутреннюю стоимость; временная стоимость отражает риск, связанный с обязательством, возникающим при продаже опциона; этот риск заключается в возможности увеличения внутренней стоимости опциона со временем; временная составляющая снижается с приближением окончания срока действия опцион, когда опцион переходит в состояние "вне денег", он теряет свою внутреннюю стоимость, и его цена становится равной временной составляющей)Syn:time value 3)See:* * ** * *. Величина, на которую премия по опциону превышает его внутреннюю стоимость. Фактически, это стоимостное выражение времени, остающегося до истечения опциона. Временная составляющая снижается с приближением окончания срока действия опциона. Когда опцион переходит в состояние 'вне денег', он теряет свою внутреннюю стоимость, и его цена становится равной временной составляющей. . See Time Value. Глоссарий по опционам . -
14 follow-up
сущ.1)а) общ. последующее мероприятие (мероприятие, принятое в развитие или в исполнение указания и т. п.)the follow-up of the report on smoking hazards — меры, принятые в связи с докладом о вреде курени
See:б) общ. последующая работа [деятельность\] (отслеживание исполнения управленческих решений; напр., контроль за сроками исполнения, проверка результатов, плановый учет, календарный контроль и т. п.)See:2) общ. доработка ( изделия в процессе эксплуатации)3) торг. = follow-up service4)а) общ. дополнительные данные, новые материалыб) общ. продолжение (фильма, книги, статьи и т. п.)Ray wrote a follow-up to his first book. — Рей написал продолжение своей первой книги.
5) эк. напоминание ( о сроках выполнения обязательства)6) демогр. повторная рассылка ( переписных листов при переписи населения)7) рекл., амер. повторное рекламное письмо (письмо, посланное вслед за другим в случае неполучения ответа от адресата)See:8) мед. последующее наблюдение (напр., врачебное наблюдение за выписавшимся из больницы)9) тех. следящая система10) фин. последующая стратегия (изменения, вносимые в первоначальную стратегию с целью улучшения характеристик позиции, наступательные которой предпринимаются, когда первоначальная позиция приносит прибыль, защитные последующие стратегии используются, когда позиция убыточна)See:
* * *
"продолжение": принятие дополнительных (последующих) действий после первоначального контакта бизнесменов (напр., анализ проекта после его первоначального представления инвестору).* * *. Изменения, вносимые в первоначальную стратегию с целью улучшения характеристик позиции. Наступательные последующие стратегии предпринимаются, когда первоначальная позиция приносит прибыль. Защитные последующие стратегии используются, когда позиция убыточна. . Глоссарий по опционам . -
15 free trade
1) межд. эк. свободная торговля (международная торговля, при которой потоки импорта и экспорта формируются свободно, под воздействием рыночных сил, и не ограничиваются такими мерами государственного регулирования, как импортные квоты, протекционистские тарифы и т. д., и не стимулируются такими мерами, как государственные экспортные субсидии)See:free trade agreement, free trade area, free trade policy, Smith, Adam, Smith, Adam, Smith, Adam, Smith, Adam, Smith, Adam, Smith, Adam2) фин. свободная сделка (стратегия, при которой инвестор покупает опцион, а затем ожидает благоприятного изменения базовой цены, чтобы продать опцион "вне денег" (за ту же премию, что была первоначально уплачена за опцион "почти в деньгах") в рамках создания вертикального спреда; имеет ограниченный потенциал прибыли, нулевой риск и нулевые затраты по сделке)See:
* * *
свободная торговля: международная торговля, которая не регулируется тарифами, пошлинами, квотами и др. средствами государственного контроля.* * *Свободная сделка, свободная торговля. Стратегия, при которой инвестор покупает опцион, а затем ожидает благоприятного изменения базовой цены, чтобы продать опцион 'вне денег' (за ту же премию, что была первоначально уплачена за опцион 'почти в деньгах') в рамках создания вертикального спрэда. Завершенная свободная сделка имеет ограниченный потенциал прибыли, нулевой риск и нулевые затраты по сделке. . Глоссарий по опционам .* * *политика государства, направленная на поощрение торговли, создание благоприятного инвестиционного климата, развития экспортного потенциала путем снижения или отмены таможенных и количественных ограничений и предоставления других льгот-----потоки товаров и услуг через национальные границы без ограничений в виде законов, тарифов и квот -
16 futures spread
фин. фьючерсный спред (разница между ценами двух фьючерсных контрактов на один и тот же базовый актив, создает дополнительный риск для непериодических календарных спредов)See:* * *. Разница между ценами двух фьючерсных контрактов на один и тот же базовый актив. Фьючерсные спрэды создают дополнительный риск для непериодических календарных спрэдов. . Глоссарий по опционам . -
17 gamma
сущ.1) общ. гамма ( третья буква греческого алфавита)2) фин., бирж. гамма (отношение изменения показателя дельта к небольшому изменению цены базового актива; принимает максимальное значение, когда цена лежащих в основе опциона акций приближается к цене исполнения опциона, и стремится к нулю, своему минимуму, когда цена базовых акций начинает удаляться от цены исполнения опциона в ту или иную сторону, таким образом, опционы "в деньгах" или "вне денег" имеют гамму, близкую к 0; гамма отражает степень кривизны графика зависимости цены опциона от цены базового актива)See:
* * *
"гамма": изменение показателя "дельта" на единицу изменения наличной цены финансового инструмента, лежащего в основе опционного контракта; см. delta.* * *. Показатель скорости изменения дельты в результате незначительных колебаний цены базовых акций. Гамма принимает максимальное значение, когда цена лежащих в основе опциона акций приближается к цене страйк, и стремится к нулю, своему минимуму, когда цена базовых акций начинает удаляться от цены исполнения опциона в ту или иную сторону. Таким образом, опционы 'глубоко в деньгах' или 'глубоко вне денег' имеют гамму, близкую к 0. Значительное влияние на гамму оказывает время. В течение последнего месяца срока жизни опциона гамма опционов 'при деньгах' почти сходит на нет. Следовательно, риск владения опционов 'при деньгах' в последние 30 дней торгов увеличивается экспоненциально. Опционы глубоко 'в деньгах' или 'вне денег' имеют более стабильную гамму. . Глоссарий по опционам . -
18 greeks
фин. "греческие буквы" (параметры получаемые в результате промежуточных расчетов по формуле Блэка-Шоулза; являются составом цены опциона)See:* * *. Ккоэффициенты, название которым дали буквы греческого алфавита. Являются промежуточными результатами расчетов по модели Блэка-Шоулза и используются для оценки различных рисков опционных сделок. . Глоссарий по опционам . -
19 historical volatility
бирж. историческая волатильность (статистическая оценка волатильности, т. е. колеблемости курса финансового инструмента, построенная на основании данных о состоянии рынка за определенный отрезок времени в прошлом)See:* * *. Характеристика поведения и амплитуды колебаний рыночной цены в прошлом. . Глоссарий по опционам . -
20 intrinsic value
1) эк. внутренняя [действительная\] ценность (в экономической теории: некая "настоящая" ценность, которой обладает товар сам по себе; в классической политической экономии отождествлялась с количеством затраченного труда; в неоклассической теории считается, что никакой внутренней ценности товары в себе не имеют, а имеют только рыночную оценку, которая складывается из условий спроса и предложения)2) фин., бирж. внутренняя стоимость (разница между ценой исполнения опциона или варранта и текущей ценой базового актива; положительная для опциона "с деньгами", отрицательная для опциона "без денег", нулевая для опциона "при своих"; отражает будущий эффект от исполнения опциона в том случае, если цена базового актива останется той же)See:exercise price, underlying asset, at the money, in the money, out-of-the-money, option contract, warrant 1. 4) в)3) фин. внутренняя [действительная\] стоимостьа) (стоимость компании, рассчитанная на основе ее доходов и прочих внутренних характеристик, в отличие от рыночной капитализации, зависящей от ситуации на фондовом рынке)See:б) (стоимость акции, рассчитанная исходя из приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков по данной акции и ее оценочной рисковости либо на основе внутренней стоимости компании)Syn:See:
* * *
1) "внутренняя" стоимость опциона: разница между ценой исполнения опциона и текущей ценой соответствующего финансового инструмента (положительная - в случае опциона "пут" и отрицательная - в случае "колл"); опционы с "внутренней" стоимостью называются опционами "в деньгах"; см. at-the-money; 2) = inherent worth.* * ** * *. Представляет собой разницу между текущей рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона. Внутренняя стоимость появляется, когда опцион переходит в состояние 'в деньгах' (для оценки премии опционов 'вне денег' используется термин 'потерянная стоимость', lost value). . The amount by which an option is in-the-money. Глоссарий по опционам .
Страницы
См. также в других словарях:
ГЛОССАРИЙ ТЕРМИНОВ ТОРГОВЛИ ФЬЮЧЕРСАМИ — FUTURES TRADING TERMS: GLOSSARYСловарь Корпорации торговли товарными фьючерсами содержит общепринятые термины, используемые в торговле фьючерсами. Основные термины, данные в указанном глоссарии, приводятся нижеАгрегирование (Aggregation). Принцип … Энциклопедия банковского дела и финансов
комбинация прямой продажи с опционами “пут” и “колл” — комбинация прямой продажи с опционами “пут” и “колл” Финансовое соглашение по деривативам, которое имеет экономический эффект, аналогичный сделке по кредитованию ценными бумагами. В этом соглашении дилер одновременно (1)… … Справочник технического переводчика
